來(lái)源：建會(huì)投融薈CASC（中國(guó)建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)投融資專業(yè)委員會(huì)官方推廣平臺(tái)）
作者：馬燕明 中國(guó)建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)投融資專業(yè)委員會(huì)
為深入落實(shí)“十四五”期間金融支持小微企業(yè)發(fā)展的有關(guān)決策部署，2022年4月8日中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于2022年進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持小微企業(yè)發(fā)展工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕37號(hào)）。文件中從金融支持小微企業(yè)的總量、結(jié)構(gòu)、成本以及制度設(shè)計(jì)方面，突出定向政策，同時(shí)明確了六大方面21項(xiàng)任務(wù)。這一文件的出臺(tái)，社會(huì)反響非常積極，我們也看到了一些相關(guān)解讀，37號(hào)文不僅是小微企業(yè)貸款的支持政策，同時(shí)，在持續(xù)做好對(duì)小微制造業(yè)企業(yè)的金融服務(wù)上，《通知》提出，“銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，為小微企業(yè)提供信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資服務(wù)”。相信未來(lái)，發(fā)展建筑供應(yīng)鏈金融空間廣大。
中國(guó)建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)投融資專業(yè)委員會(huì)作為建筑行業(yè)投融資專業(yè)服務(wù)平臺(tái)，自2019年10月創(chuàng)立以來(lái)，一直秉承產(chǎn)融創(chuàng)新設(shè)計(jì)，引領(lǐng)行業(yè)理念，相繼發(fā)布了《工程建設(shè)行業(yè)投融資藍(lán)皮書》（2020—2021），2021年10月21日在蘇州昆山中國(guó)建筑業(yè)協(xié)會(huì)2021第三屆建筑供應(yīng)鏈大會(huì)——建筑供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用論壇。率先發(fā)布的（《中國(guó)建筑行業(yè)供應(yīng)鏈金融專題調(diào)研報(bào)告》2021）（以下簡(jiǎn)稱“專題報(bào)告” 點(diǎn)擊鏈接），為引領(lǐng)行業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)融研究與實(shí)踐做了有意義的探索。
專題報(bào)告圍繞理論研究、企業(yè)調(diào)研、案例總結(jié)的方式與行業(yè)分享研究成果。尤其是專題報(bào)告關(guān)于建筑行業(yè)供應(yīng)鏈金融展望給出的結(jié)論：基于建筑核心企業(yè)、銀行、第三方供應(yīng)鏈平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品是競(jìng)合共生關(guān)系，拓展和滿足了服務(wù)客戶的一定需求。但無(wú)論是核心建筑企業(yè)“筑信”產(chǎn)品，還是銀行推出的“e信”、以及第三方中企云鏈“云信”產(chǎn)品，其風(fēng)控邏輯并未根本改變，都需要核心企業(yè)確權(quán)，只是核心企業(yè)多了一個(gè)金融產(chǎn)品選項(xiàng)。盡管各方出臺(tái)了一系列普惠金融政策，但作為建筑產(chǎn)業(yè)鏈末端的中小建筑企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題并未根本好轉(zhuǎn)，從金融機(jī)構(gòu)主渠道融資仍然非常艱難。
帶著這樣的使命，繼續(xù)跟蹤前行與對(duì)接需求，目前，建筑供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究與實(shí)踐，在場(chǎng)景設(shè)計(jì)、合約現(xiàn)金流、主體信用提升三個(gè)方面取得階段性進(jìn)展：
為突破建筑供應(yīng)鏈金融確權(quán)難題，行業(yè)地方龍頭建筑企業(yè)陜西建工與微眾銀行合作，重在建造合約履約能力，2022年3月研發(fā)和推出基于核心企業(yè)交易與白名單制的非確權(quán)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，已在試點(diǎn)單位成功落地，目前授信額度已突破1億元，正在全級(jí)次全面推廣應(yīng)用。
金融機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)合作開展非確權(quán)供應(yīng)鏈金融的探索，可直接提升供應(yīng)鏈上中小企業(yè)主體融資能力，銀行端突破傳統(tǒng)信貸風(fēng)控邏輯，拓展客戶服務(wù)，企業(yè)端不用確權(quán)即是表外業(yè)務(wù)，也無(wú)需增加自身負(fù)債，從而緩解核心企業(yè)表內(nèi)外金融負(fù)債壓力，達(dá)到控制資產(chǎn)負(fù)債率的目的。
基于學(xué)會(huì)與北京建筑大學(xué)聯(lián)合創(chuàng)辦的建筑供應(yīng)鏈金融研究中心平臺(tái)，從建筑企業(yè)合約商務(wù)管理、合約建造管理、合約現(xiàn)金流管理的貫通連接，重在合約商務(wù)與合約建造數(shù)字化信息共享機(jī)制，提出構(gòu)建合約現(xiàn)金流履約節(jié)點(diǎn)與彈性模型。即《基于造價(jià)預(yù)算的合約現(xiàn)金流管理精益模型》。用合約現(xiàn)金流精益管理替代傳統(tǒng)資金預(yù)算或預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)數(shù)據(jù)價(jià)值重塑，以便獲得持續(xù)能力確權(quán)，增信加持中小建筑企業(yè)。
創(chuàng)造性提出的《基于造價(jià)預(yù)算的合約現(xiàn)金流管理精益模型》，已就框架設(shè)計(jì)、備付模型及系統(tǒng)設(shè)計(jì)給出了具體方案，核心思想是以銀行合約現(xiàn)金流動(dòng)性缺口管理理論為底層邏輯。尤其是合約現(xiàn)金流動(dòng)性缺口的備付值與企業(yè)主體信用等級(jí)、銀行信用評(píng)級(jí)、行業(yè)投融資能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系相關(guān)聯(lián)，為推動(dòng)建筑行業(yè)供應(yīng)鏈金融解決核心企業(yè)確權(quán)難題，降低集團(tuán)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和價(jià)值創(chuàng)造提供了可行落地方案。
建筑供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，中小建筑企業(yè)主體信用不僅要依托核心企業(yè)確權(quán)與非確權(quán)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品增信，更重要的還是中小建筑企業(yè)作為工程建設(shè)行業(yè)重要交易方，自身主體信用能力提升。
建筑業(yè)行業(yè)特征，是訂單制、項(xiàng)目制、區(qū)域性，行業(yè)高度不集中，杠桿率高、（底層邏輯國(guó)家固定資產(chǎn)投資資本金、PPP資本金、項(xiàng)目貸款自由資金等20%的要求）輕資產(chǎn)、無(wú)擔(dān)保，中小建筑企業(yè)占比70%以上，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是基于訂單制和項(xiàng)目制的行業(yè)特征。
如何理解建筑業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)規(guī)模的關(guān)系，從銀行風(fēng)控的本質(zhì)屬性業(yè)務(wù)真實(shí)性與第一還款來(lái)源來(lái)說(shuō)，行業(yè)的訂單制是說(shuō)合約真實(shí)性，必須通過(guò)招投標(biāo)獲取，公開、透明、唯一，可追溯；行業(yè)的項(xiàng)目制是說(shuō)建設(shè)方的一致性，風(fēng)控與企業(yè)規(guī)模大小有一定關(guān)系，不直接相關(guān)。業(yè)主項(xiàng)目分大小，但建筑企業(yè)無(wú)論規(guī)模大小其面對(duì)的業(yè)主方是同樣的?；谟唵沃频母黝惤ㄖ髽I(yè)的業(yè)主（建設(shè)方）都是政府、企業(yè)、個(gè)人三類同樣的第一還款來(lái)源。 因此，分類識(shí)別中小建筑企業(yè)合約的三類業(yè)主才是銀行必須更多關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。從行業(yè)本質(zhì)特征理解風(fēng)險(xiǎn)可控性，銀行對(duì)于中小建筑企業(yè)不應(yīng)主動(dòng)放棄，而要從中小建筑企業(yè)訂單和項(xiàng)目的前端去識(shí)別業(yè)務(wù)真實(shí)性與分析比較第一還款來(lái)源保證性，擇優(yōu)選擇重點(diǎn)支持。
一段時(shí)間以來(lái)，我們基于科技金融與中小城商行推出的“稅銀貸”普惠產(chǎn)品基礎(chǔ)，聯(lián)合各相關(guān)方聚焦建筑行業(yè)中小企業(yè)，重在行業(yè)場(chǎng)景細(xì)分與風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)，按照業(yè)務(wù)真實(shí)可溯源和第一還款來(lái)源風(fēng)控判斷邏輯，打造支持中小建筑企業(yè)主體信用能力提升的創(chuàng)新行業(yè)信貸及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品體系。目前業(yè)內(nèi)領(lǐng)先代表性企業(yè)“東方微銀”，正在積極探索跟進(jìn)。相信，這對(duì)銀行傳統(tǒng)信貸風(fēng)控邏輯和中小建筑企業(yè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)將是一次突破性變革，必將引領(lǐng)行業(yè)不斷創(chuàng)新，也是深化落實(shí)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于2022年進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持小微企業(yè)發(fā)展工作的通知》具體行動(dòng)。
