銀保監(jiān)會(huì)又一次就打通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)聲。18日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》（下稱《通知》），就疏通貨幣信貸傳導(dǎo)機(jī)制，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，推動(dòng)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，提出九大要求。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，《通知》基本涵蓋了近段時(shí)間市場(chǎng)中提及的相關(guān)信貸難題，是對(duì)近段時(shí)間以來(lái)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)要求的總結(jié)。
根據(jù)《通知》內(nèi)容，未來(lái)信貸資源將向服務(wù)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)，支持基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項(xiàng)目，發(fā)展消費(fèi)金融，服務(wù)進(jìn)出口企業(yè)等幾大領(lǐng)域傾斜。
疏通投資等領(lǐng)域貨幣信貸傳導(dǎo)機(jī)制
加大對(duì)小微、“三農(nóng)”和民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域的信貸投放、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，是今年以來(lái)監(jiān)管的工作重點(diǎn)之一。
《通知》指出，要發(fā)展普惠金融、強(qiáng)化小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)。充分利用當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性寬裕、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)盈利穩(wěn)定等有利條件，堅(jiān)持“保本微利”原則，加大對(duì)上述領(lǐng)域的資金支持，降低融資成本。
交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯分析稱，7月新增貸款中，基建和小微貸款占比近半，反映了以定向結(jié)構(gòu)性調(diào)整為主的信貸政策已見成效。
“后續(xù)監(jiān)管政策將進(jìn)一步從引導(dǎo)銀行加大特定領(lǐng)域投放、加大低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)供給這兩方面同步推進(jìn)，監(jiān)管對(duì)信貸的引導(dǎo)力度將持續(xù)加強(qiáng)。”不過(guò)武雯認(rèn)為，要從根源上解決小微企業(yè)等領(lǐng)域的融資難、融資貴問(wèn)題，需要進(jìn)一步加強(qiáng)這些領(lǐng)域信息披露的完善性，避免因信息不對(duì)稱加大銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
此外，為疏通投資、消費(fèi)、出口三大領(lǐng)域的貨幣信貸傳導(dǎo)機(jī)制，《通知》提出了相應(yīng)要求。
在投資方面，《通知》表示，支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板，推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。在不增加地方政府隱性債務(wù)的前提下，加大對(duì)資本金到位、運(yùn)作規(guī)范的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項(xiàng)目的信貸投放；引入保險(xiǎn)資金支持；還要按照市場(chǎng)化原則滿足融資平臺(tái)公司的合理融資需求。
在消費(fèi)方面，《通知》明確，要積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用，支持發(fā)展消費(fèi)信貸。
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示，要求積極發(fā)展消費(fèi)金融，主要是因?yàn)橄M(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)作用進(jìn)一步凸顯，消費(fèi)占GDP的比重、對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率在提升。同時(shí)，擴(kuò)大內(nèi)需也是下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要著力點(diǎn)。
“相應(yīng)地，從金融支持的角度看，應(yīng)大力發(fā)展消費(fèi)金融，使消費(fèi)在穩(wěn)增長(zhǎng)過(guò)程中的推動(dòng)作用更大。”董希淼說(shuō)。
在出口方面，《通知》提出，要做好進(jìn)出口企業(yè)金融服務(wù)，發(fā)揮金融在穩(wěn)外貿(mào)中的積極作用。聯(lián)合地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查摸底出口導(dǎo)向型企業(yè)情況，對(duì)受國(guó)際市場(chǎng)沖擊較大、遇到暫時(shí)困難但仍有發(fā)展前景的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在資金安排上予以適當(dāng)傾斜。
董希淼認(rèn)為，做好進(jìn)出口企業(yè)的金融服務(wù)是“穩(wěn)外貿(mào)”的一個(gè)要求。目前進(jìn)出口企業(yè)受到?jīng)_擊相對(duì)比較大，應(yīng)更好地在資金安排上服務(wù)這些企業(yè)。“主要是要配合當(dāng)下形勢(shì)做好相應(yīng)的金融服務(wù)。一方面是擴(kuò)內(nèi)需，另一方面是穩(wěn)外需，這兩方面要結(jié)合起來(lái)?！?/span>
嚴(yán)禁附加不合理貸款條件
《通知》還明確提出，對(duì)符合授信條件但遇到暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，要繼續(xù)予以資金支持，不應(yīng)盲目抽貸、斷貸。《通知》強(qiáng)調(diào)，要合理確定貸款期限、還款方式，適當(dāng)提高中長(zhǎng)期貸款比例，合理確定考核指標(biāo)，避免貸款在同一時(shí)間特別是月末、季末集中到期而引發(fā)企業(yè)資金緊張。
“主要是針對(duì)一些經(jīng)營(yíng)暫時(shí)有困難，但資質(zhì)較好的企業(yè)，尤其是小微、‘三農(nóng)’、民營(yíng)企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在符合標(biāo)準(zhǔn)和條件的情況下，去滿足它們后續(xù)的融資需求，避免資金斷供?！蔽漩┱f(shuō)。
今年前7個(gè)月，中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)穩(wěn)定。在武雯看來(lái)，《通知》提出的“適當(dāng)提高中長(zhǎng)期貸款比例”還需要一定的政策傳導(dǎo)時(shí)間?！般y行中長(zhǎng)期貸款的投放主要還是根據(jù)自身的流動(dòng)性、貸款定價(jià)水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好等綜合決定。中長(zhǎng)期貸款短期內(nèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)的可能性較大。”
與此同時(shí)，《通知》嚴(yán)禁附加不合理貸款條件，以減輕企業(yè)的貸款負(fù)擔(dān)。《通知》要求，一律不得協(xié)商約定或強(qiáng)制設(shè)定條款進(jìn)行貸款返存，一律不得在發(fā)放貸款時(shí)捆綁或搭售理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等其他金融產(chǎn)品。嚴(yán)禁將貸款發(fā)放和管理等核心職能外包，嚴(yán)禁銀行員工內(nèi)外勾結(jié)，違規(guī)通過(guò)中介發(fā)放貸款或參與過(guò)橋貸款。
保險(xiǎn)資金有望發(fā)揮更大作用
在助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，保險(xiǎn)資金有望發(fā)揮更大作用。
《通知》指出，在支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板方面，保險(xiǎn)資金應(yīng)通過(guò)債權(quán)、股權(quán)、股債結(jié)合、基金等多種形式，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)工程和重要項(xiàng)目。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示，保險(xiǎn)資金具有期限長(zhǎng)、規(guī)模大、穩(wěn)定性高且運(yùn)用靈活的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持資本市場(chǎng)發(fā)展的重要力量。
朱俊生表示，此前，由于地方政府債務(wù)等問(wèn)題，一些保險(xiǎn)公司的債權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)受到關(guān)注，保險(xiǎn)資金參與地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目有所減少?！安贿^(guò)現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮把貨幣政策微觀傳導(dǎo)機(jī)制理順，預(yù)計(jì)上述情況將會(huì)有所改變。”
《通知》指出，深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用在投資范圍、比例、償付能力等方面的改革，進(jìn)一步縮短投資鏈條，降低投資成本，提高投資效率。發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能，不斷豐富財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，改進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)，穩(wěn)定企業(yè)和居民財(cái)務(wù)預(yù)期。
在朱俊生看來(lái)，除了發(fā)揮保險(xiǎn)資金的融通功能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)外，還需要充分發(fā)揮保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障核心功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航。
銀保監(jiān)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障核心功能不斷彰顯，上半年，保險(xiǎn)業(yè)提供保險(xiǎn)金額3886.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)102.32%。
以下是通知原文：
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知
銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕76號(hào)
各銀監(jiān)局，各保監(jiān)局，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行，金融資產(chǎn)管理公司，各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)：
為深入貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好結(jié)合起來(lái)，在堅(jiān)決打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的同時(shí)，必須著力疏通貨幣信貸傳導(dǎo)機(jī)制，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，推動(dòng)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。現(xiàn)就有關(guān)要求通知如下：
一、進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)、建設(shè)、銷售的周期和行業(yè)特征，合理確定貸款期限、還款方式，適當(dāng)提高中長(zhǎng)期貸款比例，合理確定考核指標(biāo)，避免貸款在同一時(shí)間特別是月末、季末集中到期而引發(fā)企業(yè)資金緊張。對(duì)符合授信條件但遇到暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，要繼續(xù)予以資金支持，不應(yīng)盲目抽貸、斷貸。對(duì)成長(zhǎng)型先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)，要豐富合格押品種類，創(chuàng)新?lián)：腿谫Y方式，合理確定抵質(zhì)押率，在資金供給、貸款利率方面給予適當(dāng)傾斜。
二、大力發(fā)展普惠金融，強(qiáng)化小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)。充分利用當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性寬裕、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)盈利穩(wěn)定等有利條件，堅(jiān)持“保本微利”原則，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、扶貧和民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域的資金支持，降低融資成本。對(duì)于流動(dòng)資金貸款到期后仍有融資需求的小微企業(yè)，要提前開展貸款調(diào)查與評(píng)審，符合標(biāo)準(zhǔn)和條件的，依照程序辦理續(xù)貸，縮短資金接續(xù)間隔，降低貸款周轉(zhuǎn)成本。對(duì)于主業(yè)突出、公司治理良好、負(fù)債率較低、風(fēng)控能力較強(qiáng)的龍頭民營(yíng)企業(yè)，要進(jìn)一步加大融資支持，充分發(fā)揮其行業(yè)帶動(dòng)作用，穩(wěn)定上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。鼓勵(lì)信托公司開展慈善信托業(yè)務(wù)，加大對(duì)扶貧、教育、留守兒童等領(lǐng)域的支持。
三、支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板，推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。在不增加地方政府隱性債務(wù)的前提下，加大對(duì)資本金到位、運(yùn)作規(guī)范的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項(xiàng)目的信貸投放。保險(xiǎn)資金要發(fā)揮長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)債權(quán)、股權(quán)、股債結(jié)合、基金等多種形式，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)工程和重要項(xiàng)目。積極配合地方政府對(duì)在建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)情況和融資需求進(jìn)行調(diào)查分析，按照市場(chǎng)化原則滿足融資平臺(tái)公司的合理融資需求，對(duì)必要的在建項(xiàng)目要避免資金斷供、工程爛尾。
四、積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。適應(yīng)多樣化多層次消費(fèi)需求，提供和改進(jìn)差異化金融產(chǎn)品與服務(wù)。支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需要。創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求。
五、做好進(jìn)出口企業(yè)金融服務(wù)，發(fā)揮金融在穩(wěn)外貿(mào)中的積極作用。聯(lián)合地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查摸底出口導(dǎo)向型企業(yè)情況，對(duì)受國(guó)際市場(chǎng)沖擊較大、遇到暫時(shí)困難但仍有發(fā)展前景的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在資金安排上予以適當(dāng)傾斜。加強(qiáng)與外貿(mào)企業(yè)、信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地方政府的合作，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)保單和出口退稅賬戶質(zhì)押融資。統(tǒng)籌境內(nèi)外金融資源，發(fā)揮合力，滿足進(jìn)出口企業(yè)跨市場(chǎng)金融服務(wù)需求。
六、盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效率。加快推動(dòng)“僵尸企業(yè)”出清，釋放轉(zhuǎn)移沉淀在限控領(lǐng)域和低效項(xiàng)目的存量資金，騰出信貸空間，投向支持類領(lǐng)域和項(xiàng)目。積極運(yùn)用資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式，盤活存量資產(chǎn)，提高資金配置和使用效率。充分利用撥備充足的有利條件，在嚴(yán)格資產(chǎn)分類基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用核銷、現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓等方式，加大不良貸款處置力度，嚴(yán)禁隱匿隱瞞不良貸款，嚴(yán)查不良資產(chǎn)虛假出表、虛假轉(zhuǎn)讓等違規(guī)行為。鼓勵(lì)商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等積極參與市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，推動(dòng)已簽約項(xiàng)目盡快落地。
七、有效運(yùn)用保險(xiǎn)資金，切實(shí)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能。深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用在投資范圍、比例、償付能力等方面的改革，進(jìn)一步縮短投資鏈條，降低投資成本，提高投資效率。發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能，不斷豐富財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，改進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)，穩(wěn)定企業(yè)和居民財(cái)務(wù)預(yù)期。
八、規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)禁附加不合理貸款條件。規(guī)范貸款行為，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查。一律不得協(xié)商約定或強(qiáng)制設(shè)定條款進(jìn)行貸款返存，一律不得在發(fā)放貸款時(shí)捆綁或搭售理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等其他金融產(chǎn)品。嚴(yán)禁將貸款發(fā)放和管理等核心職能外包，嚴(yán)禁銀行員工內(nèi)外勾結(jié)，違規(guī)通過(guò)中介發(fā)放貸款或參與過(guò)橋貸款。
九、深化體制機(jī)制改革，加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力建設(shè)。大力開展調(diào)查研究，堅(jiān)持“知悉客戶”原則，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要開發(fā)金融產(chǎn)品，提供個(gè)性化金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融資源精準(zhǔn)投入。進(jìn)一步完善內(nèi)部激勵(lì)約束，優(yōu)化績(jī)效考核體系，建立容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，落實(shí)盡職免責(zé)要求，激發(fā)員工做好金融服務(wù)特別是普惠金融服務(wù)的能動(dòng)性。充分利用現(xiàn)代科技手段，構(gòu)建線上線下綜合服務(wù)渠道，提高信貸審批和金融效率。
2018年8月17日
